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北京pk10计划怎么样

量化投资专栏 | ETF为何会晋升为“抢手货”?

来源:国联安基金

我最近手里有点闲钱,想买点基金,但是观察了一下近来的市场,心里头更没底了,真心不知道应该投点啥……

做投资的确不能盲目,搞明白市场“风向”是关键!

这两年,ETF正在引领着市场的“新”风向。数据显示,2018年中国ETF产品的资产管理规模达人民币3810亿元(约合560亿美元)创历史新高。

作为市场的“香饽饽” 

ETF有何特别之处?

ETF,是交易型开放式指数基金的英文缩写,是一种可以在交易所上市交易的开放式基金。投资者既可以在二级市场像股票一样随时交易,也可以在一级市场用指定的一篮子股票进行申购赎回。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在 ETF 市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。从本质上来说,ETF是简单高效的指数化投资方式,且免收印花税。

股神巴菲特曾多次公开表示:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

听上去就有点厉害的ETF

具体有哪些“杀手锏”呢?

1、降低投资门槛

ETF免去了个人投资者很难选择个股的问题。投资者不再需要花费大量时间阅读各个上市公司的财报,只需做出趋势性判断即可。例如:当投资者判断近期站上风口的半导体行业有投资机会时,便无需专门再去了解半导体行业中每家公司的经营状况,只要投资了半导体行业ETF,就可以直接享受行业景气所带来的红利。

2、降低投资风险

投资者投资ETF,本质上就是投资了一篮子股票,实现了分散化投资,因此无需担心单只股票表现不佳、业绩暴雷,这在某种程度上为投资者降低了投资风险。

3、投资透明

ETF在市场交易时段内每 15 秒更新一次报价(IOPV),让投资者随时了解基金净值估值,并且每日都会公布基金的持仓信息,让投资者及时了解投资组合的情况,并随时根据这些信息做出判断。

4、操作简单、成本低廉

ETF提供了更为便捷的投资途径,投资者无需在各家基金公司专门开设账户,只要开立了证券账户,就可以像买卖股票一样在二级市场快速交易ETF;同时ETF相比于主动管理型基金,拥有更加低额的管理费用,从而减少投资者的交易成本。

如此“优秀”的ETF,你是不是也有点心动?别急,还有更厉害的,继续跟着小联往下看~

ETF作为一种投资品种在美国已经有超过25年的历史。从1993年美国推出了首只ETF——标普500 ETF开始,投资者对ETF的需求始终保持强劲。截至2018年末,美国基金总规模为21.4万亿美元,其中ETF的规模为3.3万亿美元,占美国基金总规模的15.2%,占全球ETF净资产的70.7%,是世界上最大的ETF市场。(数据来源:https://etfgi.com/)

数据来源:https://etfgi.com/

在美国,居民配置资金也逐渐从主动投资类的股票基金转移到指数化的投资基金。据Wind资讯数据显示,近10年来被动型ETF基金的管理份额逐年增长,到2018年已经开始接近并超越主动型基金规模。

数据来源:Wind资讯

此外,据统计2009年至2018年间,共计1.6万亿的美元资金净流入指数基金和 ETF 基金;与此同时,大约有1.4万亿的净资产从主动管理型的股票基金中流出。其中股票型ETF的增长尤其迅速,从2009年开始,ETF净流入的资金是主动管理型的股票基金的1.5倍。

数据来源:https://www.ici.org/

由此看来,在全球大趋势下,投资指数化基金,特别是投资ETF或将成为主流资产管理的方式,我国ETF市场也将有机会迎来新的机遇。

事实上,ETF在我国的发展从未停止脚步:

2004年A股市场引进第一只ETF至今,国内指数化的投资趋势不断上升,加之养老金入市以及FOF的大力发展等,ETF作为底层配置工具越来越受到机构投资者的重视。

2018年股票市场下行、黑天鹅事件频发的同时,ETF市场却逆势增长迎来了数量与规模的齐齐提升。

进入到2019年,股票市场的逐渐回暖,ETF依旧热度不减,仍是基金公司布局的重点。据Wind数据显示,截至2019年6月30日,今年上半年各家基金公司已经发行了24只ETF,与2017年全年发行的ETF数量持平。规模方面,上半年股票类ETF总规模为4537亿元,相较于2018年底 3091亿元的总规模,增幅高达46.7%。

ETF的投资种类也变得更为丰富,不仅有中日互联互通ETF等跨境产品,半导体等行业特色主题ETF也纷纷入场,为投资者提供了更多元化的资产配置工具。

此外,还需要特别提及的是,随着近年来大类资产配置管理吸引了越来越多投资者的关注,大宗商品作为大类资产配置中的一类重要资产,商品指数化投资的前景将更为广阔。今年年初,深交所将商品期货ETF纳入T+0的范畴,为商品ETF的未来发展提供了更有力的支持。

总之,随着A股市场不断成熟,我国的ETF市场也将进一步发展壮大,作为投资者的我们也需要认清市场的“风向”,顺势而为哦。

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