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社保基金也来了!这家机构新基金募资65亿震动业界,更有机构募资近百亿!

来源:中国基金报

VC/PE市场频现头部机构大额募资。

7月29日,华兴资本旗下私募股权基金“华兴新经济基金”宣布已完成第三期人民币基金募资,总募资额超65亿元,超募10余亿元。

同日,愉悦资本宣布完成总额超过7亿美元的早期及成长期基金募集,在管基金总额按人民币计超100亿元。

一个月前,君联资本宣布完成近100亿元人民币基金募集,旗下总管理资本量超过450亿人民币。

在资本寒冬阴影笼罩的大环境下,头部机构却频频传出大额募资消息,这说明行业分化仍在加剧,“强者恒强”的局面未来或在一级市场上演。

华兴资本完成65亿元人民币基金募集

从FA业务起家,华兴资本自2013年开始布局私募股权投资管理业务。截至2018年,其资产管理总规模达到41亿美元。

据介绍,华兴新经济基金目前管理三支人民币主基金、三支美元主基金。此次刚刚募集完成的65亿第三期人民币基金不仅有诸多老投资者持续加码,还吸引了全国社保基金的加持,以及银行、保险、知名市场化母基金、大学校友基金等投资者加入。

华兴资本称,在完成新一期募资后,该基金将重仓三大板块:科技和商业服务、消费和互联网,以及包括新能源、先进制造在内的新兴赛道。

华兴资本创始人兼首席执行官、华兴新经济基金管理合伙人包凡表示:“新经济基金一直是华兴的旗舰基金,我们的愿景是做新经济伟大公司推手。在资本寒冬,华兴新经济基金有充足的资金储备,未来我们将围绕消费变迁、产业升级和科技创新等投资主题,持续在新经济领域内寻找最优秀的企业,为被投企业提供更有针对性的服务,也为LP创造更丰厚的回报。”

在新经济领域,华兴新经济基金此前已投资超90家公司,85%以上的公司完成了后续轮次融资。20家被投企业成功登陆资本市场,包括美团点评、药明康德、分众传媒、哔哩哔哩、蔚来汽车等。此外首批25家科创板企业中,南微医学、心脉医疗均为华兴资本被投资。

愉悦资本同日宣布超7亿美元募资完成

同日,愉悦资本宣布完成总额超过7亿美元的早期及成长期基金募集,新基金将主要在中国投资。

愉悦资本由现任创始及执行合伙人刘二海于2015年创立,主要投资于早期及成长期 TMT 和创新消费领域,目前已投项目包括瑞幸咖啡、摩拜单车、蔚来汽车、蛋壳公寓、途虎养车、小猪短租等。

据愉悦资本介绍,其投资人群体由全球长期机构投资人组成,包括多家主权财富基金、公共养老基金、母基金、教育捐赠基金及家族基金。此次基金募集除得到了已有投资人的持续支持,又增加了数家顶级公共养老基金及大型保险公司投资人。

据美国私营投资公司CambridgeAssociates 2018年末发布的报告,愉悦资本2015年和2017年两期美元基金的业绩表现,均居全球同年VC的top 5%。截至当前,愉悦资本2015年美元基金已返还投资人出资额近100%。

君联资本完成近百亿元人民币基金募集

6月27日,君联资本宣布完成近100亿元人民币基金募集,旗下总管理资本量超过450亿人民币。

据介绍,君联资本新基金LP仍为多年稳定合作的长线投资人,机构投资人占绝对比例,超过90%,包括联想控股、全国社保基金、国有背景的母基金和金控、险资、上市公司与第三方渠道。此前,全国社保基金分别投资了君联资本的第一期、第二期和第四期人民币基金。

回顾过去18年,君联资本董事总经理李家庆认为公司作出了几个战略性选择。“第一,做得足够早,从2001年开始投资;第二,强调规范性,不只关注基金收益,而是多年在利益分配机制、股权分配机制、全员分享机制、人才培养体系、中后台建设上打下了坚实基础,这是GP能否持续性赚钱的关键;第三,2007年开始考虑管理人民币基金,让君联有长期、持续、稳定并相对多元化的资金来源。”

据了解,君联资本第一期3500万美元的基金发行于2001年发行,2009年开始管理人民币基金。对于新基金的配置,李家庆介绍,资金的70%配置于综合成长基金,30%配置于创新TMT基金和健康医疗基金,周期为8-10年。

李家庆认为,最能够创造价值和获取收益的阶段还是在企业扩张前期,君联资本坚持投资具有创新性、阶段相对偏早的项目,且单个项目的投资金额将提高。“实际上,市场上前10%的好项目没有减少,这些项目估值不会倒挂,但估值增长会下降。这样的项目我们要么不投、要么把资金投足。”

一级市场频现大额募资,分化效应明显

2018年以来,在资本寒冬及监管趋严的大环境下,一级市场募资难成为老生常谈的话题。但实际上,募资难更多发生于中小机构身上,头部机构反而频频传出逆势完成大额募资的消息,行业二八分化仍在继续。

投中研究院近期发布的报告显示,2019上半年,VC/PE募集完成基金共271支,同比下降51.69%,募集总规模544.38亿美元,同比下降30.17%。

虽然大部分机构面临募资难题,但头部优质机构依旧能募集到大量资金。投中数据显示,募集完成的271支基金中,有12支基金募集规模超10亿美元,数量占比虽不足1.5%,但募资总额却高达308.08亿美元,占上半年募资总额的56.59%。

美元基金依旧保持强势。2019上半年,美元基金虽然仅募集完成13支,但单笔基金募资均值高达11.48亿美元。多支大额美元基金接连完成募集,如德太资本的46亿美元TPG亚洲七期基金、华平投资的45亿美元华平中国二号基金、德弘资本首期25亿美元基金。

相比美元基金而言,人民币基金的募集难度更大。近期君联资本近100亿元人民币基金完成募集,震惊市场;加华资本、创新工场上半年均完成数十亿元人民币基金募集;如今,华兴资本再传超募65亿元人民币基金,可见基金募资两极分化愈发严重。

在2018以来募资难度日益加剧的背景下,机构普遍降低规模预期。2019上半年共419支基金进入募资阶段,同比下降33.17%;目标募资规模1019.56亿美元,同比骤降76.06%。投中研究院称,凭借美元基金在投资退出上的独特优势,更多机构倾向于采用人民币和美元双币种基金进行募资和投资。

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