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新加坡快三有计划吗?

来源:皂话金融

一直以来,对金控公司的监管处在相对空白的阶段。2018年伊始,监管层透露出明确的信号,清理规范金融控股公司。随着金融风险整治三年攻坚战的打响,金控公司左手倒右手的游戏,也应该结束了。

今日,人民银行下发了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》,标志着,金融控股公司文件正式生成,开始对外征求意见。期盼已久的金控管理办法也终于显现出来。这对于我国的金融控股集团的规范,金融机构的运行以及资管新规的进一步落实,具有划时代的意义。

今日政策的发布,从定义和属性上可以看出,监管对于金控公司下了明确的定义:

根据《办法》,金融控股公司是指依法设立,对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

这样看,金控公司的主体,本身没有经营能力。说白了,就是金控公司是一个母公司,本身没业务。但是,可以开展股权投资管理,去投资、控制两个以上不同的金融机构。举个例子:A公司是金控公司,他可以控股B公司(银行)、C公司(券商)。A公司就是金控公司。

明确了金控公司的定义,对比现在不难发现。有些地方或者民营的金控公司确实存在乱象。

从金融业务本质来讲,金控公司的主营业务是金融业务。在我国,金融业务需要“持牌经营”,牌照化管理。但是,目前大部分的民营金控公司并不具备一定的“金融牌照”,并且存在混业经营,“无牌照经营”的乱象。

央行在发布会中明确表示:未经人民银行批准不得注册金融控股公司不得使用“金融控股”、“金控”、“金融集团”等字样。这也标志着一些打着“民营金控”,或者以“金融控股”、“金融服务”为掩护的公司,从事着“非法金融”活动。这些所谓的金控公司,也随着政策颁布而“消亡”。

按照属性不同,地域不同分为:央企金控、民营金控、地方金控还有互联网金融金控,有的甚至取名某某系。除央企金控外,其余的金控公司并不完全具备金融牌照,对于自己所从事的金融业务,无非是一场左手倒右手的游戏,变相抬高了杠杆,加剧了金融市场风险,甚至有的金控公司沦为影子银行。

央行方面表示,近年来,有一些金融控股公司,主要是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张,将金融机构作为“提款机”,存在监管真空,风险不断累积和暴露。

一、涉及业务板块“无牌照”

以民营金控为例,很多民营金控的设立发起是实体企业成立,并作为大股东。实体企业在当地具有较强的影响力,有丰富的政府资源或者具有一定的国资背景。实体企业设立金控公司是一种产业+金融的输出模式。

然而,这就造成了民营金控的先天不足。首先,实体企业并不具备运营金融的人才。其次,实体企业“跨界”玩金融,让整个实体产业和经济脱实向虚。最后,这种方式最终导致金融风险的扩大化,毕竟企业搞金融还是以盈利为主,从而淡化风险。

所以,很多民营金控严格意义上来说,并不是“金融控股公司”,金控公司所涉及的板块和业务大多都是“类金融”业务。

比如:以金控公司为主体和主要发起人,设立板块为:小贷公司、融资租赁公司、保理公司或者涉及互联网金融平台。这些公司大多都不具备“金融牌照”,确实在从事着金融业务。

二、“左手倒右手”

从业务角度来讲,金控公司的这种布局,是“左手倒右手”的一种游戏。比如:金控集团设立的小额贷款公司,设立初期的注册资本金必须实缴,由股东出资,用于小额贷款业务。融资租赁公司、保理公司也是同理。当这三家“放款”公司对外放款,额度消耗殆尽后,再用互联网金融来吸纳资金。

所以,之前我们看到很多互联网金融机构,或者网贷平台发行以“融资租赁收益权”、“小额贷款收益权”或者“保理产品”的理财。先放款,再通过互联网金融平台向社会不特定群体转让债权,也是一种变现的自融行为。

况且,小额贷款公司等类金融机构,并不具备吸纳资金的属性,这种行为也可以是变相的突破监管,打擦边球。整个金控公司,,加剧了内部的循环,各个板块之间业务互相渗透,互相融合,互相交叉,形成了关联交易。让整个金控公司的利润和风险逐步上升,对于外部来讲,金控公司、国企背景等“金字招牌”,隐藏了一定的风险,让很多投资者和融资人无法辨别。

三、沦为影子银行

我们以金控公司设立的融资租赁公司为例来讲一下。有国资背景的金控公司,熟知地方融资的问题,对于一些风险较大的企业,传统金融机构不予受理贷款申请,缺变成了融资租赁公司的香饽饽。融资租赁公司承接政府平台项目,明面上的融资人是地方医院或者地方大型制造加工企业,实际上的用款人则是地方城投或者地方政府。

这比债权通过层层嵌套内部循环,又通过互联网金融平台转让给投资人。这就表现出两个问题:债权不真实、实际融资人不透明。影子银行往往是没有银行的资质,却在做银行的业务,外加在整个业务过程中提高融资杠杆,加剧了风险的爆发。

所以,此次政策的发布,对于金控公司以及金融业务的管理进行了更为细致的规范。从定义上看,金控公司未来要设立经营,其行政许可事项,将依法由国务院作出决定。

金控公司不在是一个“披着羊皮”的傀儡,而是有了具体的约束办法。未来也是通过国务院进行行政许可后,持牌经营。

从2018年以来,监管机构监管机构正在起草金控公司管理细则,并在几家金控公司开始施行“试点”。

金控的整治,让这场“左手倒右手”的游戏面临终结,金控公司必须“持牌经营”,做好风险控制,防范风险的爆发。从金融业务角度来讲,金控公司应当在持牌的条件下,稳杠杆,调结构,充分的服务于中小微企业,并且有合理的内部控制制度,取消关联方交易,防止出现“影子银行”,杜绝任何形式上的利益输送。

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