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全球/美元強勢抬頭 給新興市場下催命符

本主題由 恆愛台 於 2018-9-13 09:21 AM 設置高亮
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全球/美元強勢抬頭 給新興市場下催命符


美國今年連續兩次升息,帶動美元跟著走強,卻引發新興國家貨幣爆貶,債務危機再度升溫,這波貨幣貶值危機,從大家原本最矚目的土耳其,蔓延到歐亞非和南美洲,遭波及的國家不只外債激增,而且通膨惡化,讓投資人擔心會不會引爆新一波金融風暴,到底有哪些國家受到什麼程度打擊,接下來是我們的深入分析。

印尼盾「跌跌不休」 一度跌破金融風暴新低

印尼盾紙鈔面額最小的是1千元,但以目前的匯率來換算,才2塊新台幣,今年以來印尼盾兌美元已經跌了9%,財政波動程度很大,亞運閉幕後總統佐科威還誇下海口,要申辦2032年奧運,不禁讓人懷疑印尼辦不辦得起來。

其實2017年印尼經濟成長超過5%,躋身全球十大改革國家而且還有80%的印尼人,對政府有信心,沒想到不到一年的時間,情況整個翻盤,其中最大的關鍵就是美元走強。國際貨幣兌美元幾乎全都貶值,印尼盾還跌到亞洲金融風暴以來新低,挑戰1美元兌15000印尼盾,投資人憂心是否會有新一波亞洲金融風暴。

為了挽救印尼盾頹勢,過去四個月來,印尼已經升息4次, 企圖減緩外資抽銀根的速度和意願,但印尼的經常帳長期以來都是赤字,第二季赤字還攀升到80億美元,占GDP的3%,讓投資人擔心印尼未來經濟走向,還好貨幣貶值也不全然都是壞事。

為了要防止印尼盾貶值,印尼政府使出殺手鐧,提高國外貨品進口關稅,鼓勵國人愛用國貨,減少印尼盾外流,穩住貨幣匯率,但進口稅一調高,物價立刻反映,再加上印尼雖然是產油國,卻非常仰賴石油進口,而且最近油價又居高不下,讓印尼國內的通膨蠢蠢欲動。

阿根廷也不好過 急找國際貨幣組織救披索

國際間另一個金融焦點,就是阿根廷的利率,阿根廷披索在這波新興市場貨幣動盪下,不斷以提高利率來對抗貶值,8月30號阿根廷宣布將原本45%的利率,一口氣提高60碼到60%,成為全世界利率最高的國家,儘管如此,阿根廷披索還是很不爭氣,當天還大跌15%,累積今年度兌美元已經爆貶超過50%,總統不得不提出救經濟方案,其中包括刪減政府支出,裁撤一半以上的政府官員,並向大金主國際貨幣組織IMF求救。

「我要宣布阿根廷和IMF達成協議,他們會協助我們明年財務計畫。」── 阿根廷總統 馬克里

IMF6月就已經點頭,要對阿根廷提出500億美元的紓困案,這是有史以來金額最大的援助,沒想到阿根廷撐不住,要求IMF提早撥款,此舉撼動投資人和民眾信心,阿根廷披索兌美元貶到歷史新低,跌破1美元兌41披索。匯率不斷重挫,讓百姓苦不堪言,因為大家手上拿的錢,能買到的東西越來越少,生活只有苦和更苦。

其實阿根廷披索貶值,並不是只有這一波,從2013年起,阿根廷披索兌美元,每年都貶值約20%,百姓哀嘆這幾年下來,民生物資已經上漲超過一倍,政府能用的方法早就已經用盡,但經濟就是不見起色,每隔幾年就要向IMF求援,代價就是要撙節,老百姓一直在悲苦和災難中輪迴。 

17年前阿根廷經濟垮台,當時政府本來打算發行新貨幣,但民眾不買單最終作罷,耶誕節前民眾開始上街抗議,接連引發警民衝突,造成26人喪命,之後還一連換了五個總統,最後靠IMF援助和政府重組債務,才慢慢從風暴中走出,可是阿根廷借錢還債的模式卻不斷重演,這一波新興市場貨幣貶值,也成為受害者之一。

新興市場骨牌式崩跌 里拉兌美元已貶逾40%

今年新興市場貨幣骨牌式崩跌,最值得關注的莫過於土耳其里拉,土耳其和美國關係緊張,遭美國經濟制裁,引發土耳其里拉大崩盤,今年度兌美元已經貶值超過40%,土耳其總統艾度恩甚至公開喊話,要大家一起出錢救國家。

「大家枕頭下要是有美元歐元或黃金,應該都拿去銀行換成里拉。」── 土耳其總統 艾度恩

土耳其里拉不光因美國對土耳其貿易報復才貶值,美國和中國的貿易爭執,也牽動原本就脆弱的里拉,只要美中貿易緊張升溫,外資就會再從土耳其撤離。土耳其近年來的經濟成長,都是政府趁美元相對低檔,對企業進行大幅美元放款,所帶動的榮景,這種方式最大的風險,就是一旦美元轉強,企業要承擔的利息就會不斷增加,引發債務危機,如果里拉評等又被降級,市場上就又會出現瘋狂賣壓,不斷的惡性循環,只會逼得政府要一再升息穩住里拉。

美歐量化寬鬆埋下地雷? 新興市場面臨崩壞危機

金融海嘯後,美國和歐洲狂印鈔票來刺激經濟復甦,但美國出現通膨和就業過熱,已經開始升息來穩定金融市場,然而美國一升息就吸引全球資金湧入,吸走在新興市場的資金,讓新興市場被架空。美國為了調整自己國內的金融結構,卻引發新興市場債務危機,俄國和菲律賓股市就技術而言已經進入熊市,有分析師提醒大家,不論是危機還是轉機,都應格外留意市場變動。

(民視新聞/吳若望專題報導)

https://news.ftv.com.tw/news/detail/2018912W0011

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